顶点财经：政策不断加码，数学新基建迎来发展机遇

虚拟数字人产业蓬勃发展。

近年来，在AI技术快速发展和元宇宙产业爆发背景下，数字人成为热门科技探索领域，其应用落地场景也越来越丰富。通常数字人由AI大脑+高颜值组成，其背后则由三维建模、AI算法等一系列技术驱动。数字人的构建复杂，其一举一动、一颦一蹙都离不开算力的支撑。

随着数字人逐渐走入各类服务业务场景并创新服务模式，数字人将在更多行业应用，促进其转化为现实生产力，为数字经济发展创造价值。

OIF发布首个CPO标准草案，有望再度打开行业增长空间。

近日，国际标准组织光互联网论坛（OIF）持续推动光网络工业的互联互通，站在行业前沿促进供应链不同厂家的合作，推动光电合封生态系统的创新应用。

这一业界第一的OIF光电合封3.2T模块-01.0实现草案IA面向3.2Tbps CPO模块，定义了用于以太网交换机的3.2T CPO模块，基于100G电通道，提供50G通道后向兼容。根据咨询机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。

AI服务器有望受益于算力需求持续增长。

AI服务器作为算力基础设备，其需求有望受益于AI时代下对于算力不断提升的需求而快速增长。根据电子发烧友公众号，AI服务器是异构服务器，可以根据应用范围采用不同的组合方式，如CPU+GPU、CPU+TPU、CPU+其他加速卡等。IDC预计，中国AI服务器2021年的市场规模为57亿美元，同比增长61.6%，到2025年市场规模将增长到109亿美元，CAGR为17.5%。

元宇宙将推动数字经济与实体经济走向深入融合。

元宇宙作为一个平行于现实世界，又独立于现实世界的虚拟空间，是映射现实世界的在线虚拟世界。大量数字技术的引入带来了便捷、高效、丰富多样的生活方式、商业关系。业内权威人士表示，元宇宙是数字技术、数字产品、数字产业发展的必然形态，将推动数字经济与实体经济走向深入融合。

投资建议

中国银河研报指出：数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、光纤光缆、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。

管世朋（证书号A0380621040001）简介：

多年证券从事经验，完整经历牛熊转换，曾长期担任浙江经济广播电台《财富晚高峰》《财经早八点》《创投英雄会》栏目特邀嘉宾，对市场主流方向感知敏锐。

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